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此文來自  https://telegra.ph/ROE-03-18 此文是採用統計學方法分析6個股市在新冠肺炎疫情往全世界擴散期間的股市投資影響，也是目前從未見過與做過的專題報告書。 資料說明 此次使用六個股票市場的收盤指數，分別為台股收盤指數、美國道瓊收盤指數、日經收盤指數、恆生收盤指數、上證收盤指數和南韓收盤指數為分析對象，計算漲跌百分比(也是投資報酬率計算方法)， 漲跌百分比 = (當日收盤指數 - 前一日收盤指數) / 前一日收盤指數 6個股市的收盤指數形成成對樣本，其中由於道瓊工業指數影響其他股市，且因國際換日線緣故，所以日期早期他股市一日。而2020/02/28為台灣228國定假日放假一日，所以亞洲股市的資料期間為2020/03/02 ~ 2020/03/17。這段期間此5個亞洲股市皆無休市。道瓊工業指數的資料期間則為2020/02/28 ~ 2020/03/16。選擇的資料期間的特性是正逢新冠肺炎已在全世界擴散，所以這也是討論新冠肺炎疫情期間對6個股市投資報酬率的分析。 分析方法 此文使用大學統計學的個別區間估、檢定和一類因子分析(One-way)，詳細概念可參考統計學課本。一類因子分析的目的為比較多個母體平均數和母體變異數是否存在異同，所以可以了解各個股市漲跌百分比的情況 多個股市的一類因子分析 首先以圖形方式觀察漲跌百分比的情況，第一張圖是給定水平軸是時間序(11個交易日)，然後繪製出6個股市的收盤指數漲跌百分比走勢圖。圖形當中可以看出6個收盤指數的漲跌百分比波動不同(變異數不相等)，其中以道瓊收盤指數漲跌百分比震動程度是6個股市之最。這代表隨著時間變化，道瓊收盤指數漲跌百分比波動愈來愈大，亦即投資風險已經無法擔負。至於其他股市的收盤指數漲跌百分比似乎波動不大，亦即投資風險不如美股道瓊。但是每個交易日的收盤指數漲跌百分比卻是隨著時間而下降，亦即損失無可避免。 數列1:道瓊收盤指數、數列2:台股收盤指數、數列3:日經收盤指數、數列4:恆生收盤指數、數列5:上證收盤指數、數列6:南韓指數 第二張圖則是在每一個交易日上，6個股市收盤指數漲跌百分比的散佈圖。 相關係數分析 6個股市就可以任兩挑選出來獲得相關係數，因此進行了以特定的股市收盤指數漲跌百分比做相關係數檢定。 第一個是道瓊收盤指數漲跌百分比與其他5個股市收盤指數漲跌百分比的相關係數檢定，...

此文來自 https://telegra.ph/compare-twii-dow-03-17 美股規律可精準分析 美東時間2020/03/16道瓊工業指數收盤指數為20188.52，下跌2997.10。在美國聯準會3/3降息0.5%後，再次於2020/3/15宣布降息1%，目標區間落於0%~0.25%，並且展開量化寬鬆政策，釋出7000億美元。 在台北時間03/16的YouTube影片已經說明政府介入影響道瓊工業指數，並且由內容可看出持續走跌外，標準差(風險)擴大，已經是非常不穩定的淺碟型市場。因此，影片中的結論十分正確的證明2020/03/16美國股市大跌的結果。實際上，3/16收盤指數是歷史跌幅最深的，並且連續六個交易日都發生熔斷機制，造成股市暫停交易。這也使得台股指數在2020/03/17大跌。 台股和道瓊收盤指數跌幅的比對，了解台股和道瓊趨勢的差異 首先給予歷史資料顯示，再繪製出漲跌百分比的圖形，然後比對兩者的漲跌百分比。 1. 台股收盤指數資料 * 資料開始日期：2020/01/31 ~2020/03/17 * 資料比對基準日期：2020/03/17，收盤指數 = 9439.63 * 漲跌百分比 = (9439.63 - 各日收盤指數) / 各日收盤指數 歷史最高點在2020/02/14 台股漲跌百分比散佈圖(X:時間序，Y:漲跌百分比) 2. 道瓊收盤指數資料 * 資料開始日期：2020/02/01 ~2020/03/16 * 資料比對基準日期：2020/03/16，收盤指數 = 20188.52 * 漲跌百分比 = (20188.52 - 各日收盤指數) / 各日收盤指數 道瓊工業指數歷史最高點發生在02/12，因此與03/16的收盤指數產生了-0.31.68的百分比，這代表從2020/02/12至03/16已經跌了31.68%。這對一個經濟體系而言已經遠遠超過其所能夠承擔的巨大變化。而道瓊工業指數已經顯現出這樣的結果，這代表著政府的干預已經讓股市變得非常劇烈變動與不穩定。這對我們看道瓊工業指數的認知完全不同，也超乎所有人過去的歷史經驗 - 前所未有的下跌！ 實際上，美股一直都是一個自由競爭的市場，過去即使是石油危機、網路泡沫、次級房貸危機、金融海嘯、歐債危機都是市場力量主導下一次跌個夠，然後在由觀望轉為上漲。而此次，正在下跌期間，還不知道下跌的位置就...

此文來自 https://telegra.ph/COVID19-effect-03-16 台股受到疫情影響的說明 時間：2019年12月31日到2020年03月13日 標的：台股收盤指數 此處顯示時間、收盤指數和漲跌百分比。所謂漲跌百分比是指以2020/3/13收盤指數(10128.87)，扣除各日的收盤指數後，再除以各日的收盤指數。 漲跌百分比 = (10128.87 - 某日的收盤指數) / 某日的收盤指數 觀察此段時間當中，2020年1月14日為台股指數的最高點。另外，若以2020年3月13日台股最低指數= 9636.15假設為收盤指數，漲跌百分比=(9636.15 - 12179.81) / 12179.81 = -20.088423，就達到「熊市」狀況。 這也是為何政府需要信心喊話與發動國安基金護盤，產生從開盤後就急拉指數492點，避免台股陷入「熊市」。 使用20/5/10個連續交易日計算時間序估計台股收盤指數 從2019月12月5日開始，固定採用20/5/10個交易日(以一個月的範圍)建立時間序(X1)估計台股收盤指數(Y)，總共有45條估計線，每條估計線的差異是一個交易日，可以從斜率與相關係數的變化了解加入新的交易日收盤指數的影響。 每一條斜率代表每增加一個交易日則平均增加或減少的台股收盤指數。 (i)20個交易日分析後的估計結果 第45條線的斜率是最恐怖，也就是2020年02年17日到2020年03年13日台股收盤指數跌1268.72點。 [缺少5/10個交易日估計線] 各個估計線的斜率和MSE開根號(樣本標準差)的散佈圖 將20/5/10個交易日估計得到的估計線斜率和MSE開根號數值，依據X =估計線代號(1=第1條估計線,….,45=第45條估計線)，以點圖呈現。並且第一列的縱軸為斜率，第二列的縱軸為標準差。 1. 20/5/10個交易日估計結果 - 斜率說明 20個交易日結果顯示明顯出現中間有段U型反轉。這代表著在疫情期間，台股收盤指數一度上漲攀升，但到了最右邊則是斜率負值愈來愈大。 5個交易日結果因為計算估計線的資料個數變少，所以點的散佈較為分散，但仍可看見以「斜率小於-100」出現兩段區域。第一段區域受到「武漢封城」影響，第二段區域受到「疫情擴及全世界」對台股影響，並且後者較前者深遠與劇烈。 10個交易日結果發現兩段疫情影響時差不多，代...

【聲明】 首次寫文的地方是 https://telegra.ph/Predict-DJI-03-14 這是在Telegram旗下的Telegraph發布的，網址後面都會自動加上寫文的當天日期。回頭再看當時的文章內容，證實我們的預測正確。非常感謝Telegram的Telegraph的圖片上傳功能，幫助我能夠快速且專注於寫文，也非常感謝和我一起參與其中的團隊成員們。 ---------- 這是對道瓊工業指數2020年3月16日和未來4個交易日的預測。根據最近的16個交易日收盤指數可得到一直線的模式，收盤指數 = 1209172.3029422760 - 357.284573298 * 時間序。 不過，這個估計線的標準差非常大，達1012.86，代表這樣的一直線估計方法並不適合，但我還是以此作為一個標準差的區間範圍，建立68%可信度的區間。因此，可得到道瓊工業指數的開盤、最高、最低和收盤指數的預測值。 可以建立開盤、最高、最低和收盤的走勢圖，不過這邊只顯示收盤指數的走勢圖。使用點圖的走勢圖好處在於可以清楚比較出紅點和藍點的相對位置，提供投資人對未來收盤指數能有所感覺，而非茫然猜測。此外，還能夠讓投資人看出整體的走勢樣貌。 這四張走勢圖都明顯可以看出道瓊工業指數已經在過去20天是下跌走勢，而50天至200天則還有過去的盤整微漲的情況。至於下跌的走勢來看，如果只看過去20天的走勢圖是沒有什麼感覺，看到200天的走勢圖明顯呈現跳崖式的下滑。 新冠肺炎疫情對道瓊工業指數的影響 這裡主要是以三月份的3/2~3/13為討論的時間點。我以兩種方法討論 1. 固定起始的時間點，然後估計起始時間點到3/2，到3/3，依此類推，然後顯示估計線方程式和標準差(代表風險)，說明3/2~3/13道瓊工業指數收盤指數受到的影響。 2. 以討論的時間點為終止時間點，往前推100個交易日的數據，建立人工智能分段的非線性估計結果。 這兩種估計圖都可以讓我們看出新冠肺炎疫情在聯邦政府的應對下對道瓊工業指數的影響有多大！ 第一個時間點選擇2020/2/28 從起始2020/2/5至2020/2/28是最開始的時間區段。經過估計後，可以得到下方的估計線方程式和標準差。此時的標準差已經是 334.448 ，代表道瓊收盤的波動可以上下震盪334點。 若從2020/2/28往前推100個交易日的估計圖如下。可以看到...