AI經濟

 一般情況下，我們都會相信官方發布的財經數據，並參考數據以供決策使用。不過，你相信官方在發布後就不更改數據的話，很可能為你的決策帶來一連串的影響，或是造成投資損失。 以美國勞工統計局公布的非農商業部門實質時薪指數來說，這是判斷美國就業市場上工資率的一種參考指標。如果工資率往上走，代表以下幾種市場狀態： 勞動需求增加，同時供給不變 勞動需求增加且供給減少 勞動需求增加速度超過供給增加速度 勞動需求不變，同時供給減少 勞動需求增加且供給減少 勞動需求減少速度低於供給減少速度 當美國2024年第二季(4月)公布數據後，AI數據分析運算得到淺藍色的趨勢線是從2023年第二季到2024年第二季，呈現極平緩的下降趨勢。這樣的下降趨勢代表實質薪資變化不大，但仍在下降中，也就是工資率在下降。 工資率下降的好處是企業的人力成本可以舒緩，但勞動者就業後能得到的工資率會低，代表工資收入相對減少。同時工資率下降，可以看到勞動市場的供給量和需求量的變化情況。而其他的指標，如職缺人數、失業率等，我們可以發現職缺人數在減少中，失業率在上升。那麼你認為勞動市場發生什麼事情呢？ 職缺人數正在減少，但仍有職缺，代表勞動需求仍在，只是增加的速度很低。 失業率上升，以勞動力不變下，就業人數就會減少。不過美國公布的就業人數是增加的。所以勞動供給是增加的。 那麼，需求在增加，供給也在增加，實質時薪在微幅下降，只可能是供給增加的速度超過需求增加速度，所以實質時薪才會微幅下降。 但是，當我們取得2024年第三季(7月)數據時，同樣使用AI數據分析運算後得到淺藍色趨勢線是上升趨勢，並且極其精準的上升趨勢線。有意思的是趨勢的起始點沒有改變。那麼，倒底發生什麼事情呢？怎麼會因為增加一筆數據就造成這樣的結果呢？ 這時候我們就得回去看原始數據倒底怎麼了！下方的兩張圖是原始數據圖，工作表命名代表取得數據的當季。你可以看到從第22筆數據的數據就發生改變了。      一路地到2024年第二季的數據全都調整了。但是他們調整數值仍可維持在相同的趨勢轉折點，請看圖例就能知道趨勢轉折的起始點沒有改變。如此側面證實美國在調整數據上很有能力，保證某些關鍵資訊是可以維持正確。但是，我們若在之前相信了趨勢變化(即斜率值)，那就糟糕了！ 讓我們看到從第41筆到第46筆數據位置。第41筆數據就開始產生很明顯的...

 美國大選前最後一個失業率數據(10月)是3.9%，與上個月相同。6到8月的失業率則在4%以上。即使如此，未經季節調整的失業率反映季節性影響也能進行AI數據分析。在7月數據分析後，10月數據才又更新數據分析結果。 我們可以發現美國失業率的最右邊淺灰線趨勢線並沒有改變起始年月，仍是2024年3月，並且整體趨勢結構也沒有發生變化。這代表美國聯邦政府在失業率上的施政並沒有干預過多，而是市場經濟的逐漸調整。 在加入8、9、10月數據後，淺灰線的趨勢從7月數據結果的平均每月增長0.20%，降到平均每月增長0.05%。此時，我們就能看到拜登政府在接近總統大選前為了維持失業率所做的努力。也就是說，當拜登無法連任時，民主黨希望維持的是經濟穩定。為了爭取勞動階層的支持，失業率維持住一定數字是非常必要的。 如果你有學習AI數據分析與統計學的迴歸分析，那麼你將在軟體運算的結果中看到殘差圖所顯示這樣的施政目的為失業率帶來多高的風險。因為當人為干預市場時，就會為市場帶來反向拉扯，造成風險上升。 整體來說，這張失業率趨勢圖代表拜登執政下美國失業率反映出逐漸脫離新冠疫情影響的經濟復甦與回到常態化的經濟過程。接下來換人執政，能不能在此基礎上持續表現在4.5%以下的水準，我們拭目以待。 7月數據： https://www.facebook.com/share/2bx7NGiTw2AcxnRw/

 如果沒有AI數據分析的軟體，數據分析也無法找到美國個人消費支出物價指數年增率(美國長期通貨膨脹目標的指標)追蹤趨勢發現的情況。 第一點，通貨膨脹不再是美國2024年的威脅 2024年1月是趨勢開始，見最右邊的粉色線。符合我們持續在今年年初一直說的美國通貨膨脹不再是威脅。所以後續第二季的通貨膨脹新聞都是為了幫助美國2024總統大選推升股市的重要情緒推動因素(恐慌)。 第二點，長期追蹤才能明顯看到政策實施影響趨勢結構改變 8月和9月數據是相同的趨勢結構，但不同於7月數據的趨勢結構。這代表美國在政策影響通貨膨脹相關指標上，特別是個人消費支出物價指數年增率趨勢上有很明顯的影響。也就是美國聯準會是真的看著這個指標在做事情。它在調節這個指標，使其政策目標達標。 第三點，9月PCE物價指數年增率讓2024年迄今的平均下降速度增快 9月數據對粉色線造成的平均下降影響遠超過8月數據。9月數據帶來了平均每月下降0.067%，8月數據則帶來了平均每月下降0.055%。這表示當我們加入9月數據進行運算後，對粉色趨勢線帶來更快的下降速度。也就是9月數據是更加往下走的數值。注意的是，這邊我們不提供是否9月數據會成為新趨勢開始的檢測結果。 原值、邊際、平均觀念 如果你有點不能理解為什麼一個9月數據能夠讓2024年1月到9月期間的個人消費支出物價指數年增率下降更快，這是一個平均的概念。 將9月數據視為原數值，我們可以將8月和9月數據相減得到「邊際」(Margin)。所以9月數據減掉8月數據是負值，代表9月數據小於8月數據。因此，當我們加入9月數據後，整體平均值會下降。 從簡單的算數平均數計算公式來看，我要將前8個數字相加後，除以8，得到1到8月的平均值。然後再將9月的數字加入，重新使用算術平均數公式計算：9個數字相加後，除以9，得到1到9月的平均值。 所以，我們同樣可以從平均值計算中得到，如果1到9月的平均值比1到8月平均值還來得小，這代表9月的數字是低於1到8月的平均值，才會在除以9時拉低數字。 這個概念在經濟學原理的邊際產量、平均產量，以及原產量之間的關係。 小結 對於能夠擁有AI數據分析的軟體，輔助我們在數據分析時能夠解除分析人員對數據的認定問題，並且讓人工智慧在其中產生作用取代分析人員事前的數據認定。這帶來了很大的數據分析優勢，提取出更多的關鍵數據資訊，以供決策或了解現況與未來。...

 2024年10月24日的新 聞報導 中提到全美不動產經紀人協會(NAR)在10月23日公布了2024年9月全美 成屋 ( EXISTING HOME ) 房價中位數為404,500美元、較2023年9月(392,700美元)上漲3.0%，並且連續第15個月的正年增率。這是不動產經紀人協會的統計數據，而美國人口普查局的每月 新屋 ( New Houses ) 中位數售價在9月是426,300美元，年增0.047%，月增3.748%。 對此，我們想知道美國房屋價格趨勢變化，選擇人口普查局所公布的每月新屋中位數售價數據，並進行AI數據分析，獲得從2018年1月到2024年9月數據期間內的精準趨勢線(多條)，其中藍點代表原始值，紅點帶線為估計值。 資料來源：美國FRED 我們觀察藍點特徵是以比較高低方式發現，最高價位發生在2022年10月的460,300美元，此時正是2022年8月到2023年1月的下降趨勢線，也是經歷五條上升趨勢後，開始的第一條下降趨勢線。 從2022年8月開始的第一條下降趨勢線開始起算，往右的下降趨勢線起始年月分別為2023年2月、2023年7月，以及最新(最右邊)的趨勢線是2024年1月開始。 最右邊的趨勢線和藍點之間出現了藍點多落在線的上下附近。對照中位數價位就可了解這是高檔價位的震盪，並且有微幅地下降特徵。因此，如本文章的標題加上趨勢圖的表現可以說，美國新屋中位數價格其實已經高檔回落，但回落幅度很小，甚至有週期性的特徵，也就是年初與年中的價位高低，造成趨勢轉折。

美國碳化矽（SiC）半導體製造商Wolfspeed在2024年10月25日的 新聞報導 中傳出因財報不佳，可能面臨破產危機，並且分析師認為歐美電動車市場需求沒有提升，無法解決SiC出貨的供過於求現象，Sic將在一年內進行大規模裁員。 台灣的 新聞 在2024年8月23日曾報導美國碳化矽（SiC）的Wolfspeed公布營運持續虧損，只是公司預估來自電動車的需求將成長，並可望在改善快速充電樁、軌道列車、再生能源系統和AI資料中心的效率，意味著需求看好。同日的大紀元新聞報導中更清楚說明Wolfspeed的經營狀況不佳，而台灣的新聞則偏向一種預期未來會看好的內容。兩者揭露的方向不同，對投資人來說影響可謂大大不同。 因此，從8月新聞到10月新聞已經反映碳化矽製造看似前景有望，其實還是得依賴電動車與相關產業需求。如果這些廠商認為現有的效率已經足夠，那麼Wolfspeed所稱的產品就未必受到青睞，反而可能要同價或更低價去與其他廠商競爭。此外，Wolfspeed 在10月15日宣布，美國商務部將根據《晶片法案》向公司提供7.5億美元資金，阿波羅、Baupost Group、Fidelity Management & Research Company和Capital Group領導的投資集團將向公司額外提供7.5億美元融資。同日股價高漲逾20%。最終，10月25日新聞揭露Wolfspeed的財務情況不如預期外，還可能發生危機。這可以說是用產業前景去換取現在的生存，一旦夢被戳破，就面臨嚴重的存活問題。 但以半導體產業來說，我們可以先了解美國工業生產指數當中半導體和其他元件的規模變化。從下圖的2018年1月到2024年8月期間，美國半導體和其他元件工業生產指數走勢是持續上升的，其中，新罐肺炎的2020年6月開始的綠色趨勢是增長速度最快的期間。對此就能發現半導體和其他元件在美國因為新冠肺炎衝擊經濟，在3月到5月之間發生居家令，經濟可以說是停頓狀態，而後雖然新冠肺炎並未消失，持續消耗資源，但經濟已經開始復甦，重新走向回歸常態的路線。 這經濟復甦過程中，當然是復甦之初是需要很大的動力，其實也是我們說的「危機中的轉機」。因為新冠肺炎衝擊下，各行各業都停頓下來，誰先復甦，先行生產就能提前佔領市場。另外，新冠肺炎事件也讓各國發現全球的專業化生產在經濟衝擊來到時，未必是件好事。於是，我們看到...

美國從新冠肺炎時期以來，聯邦政府經常性支出中的利息支出始終無法下來。從2020年第二季開始的1286.97億美元到2024年第二季的2741.98億美元，單就這兩個數字來看，就會發現這幾乎是超過兩倍的支出。那麼隨著時間的發展來看呢，趨勢變化又是如何？ 資料來源：聯邦政府經常性支出：利息支付 https://fred.stlouisfed.org/series/NA000308Q 從最右邊的最新趨勢來看，這是從2022年第二季到2024年第二季所發生的趨勢線，經歷了9季，平均而言每季增加129.5013億美元，這是從2000年第一季以來增長最快的趨勢期間，也是最新趨勢期間。 往過去看，2020年第四季到2022年第一季，歷經6季，平均每季增加61.6729億美元的利息支出。兩條趨勢線的期間幾乎涵蓋新冠肺炎時期(從2020年3月開始計算)。可見新冠肺炎對經濟衝擊下聯邦政府的經常性支出中的利息支出是以驚人的速度在增長，並持續創新高，並沒有因為新冠疫情退燒而增速減緩或下降。另外，美國在此期間聯邦政府遭遇數次的財政懸崖問題，雖然與國會協商提高國債金額上限方式度過難關，但財政赤字始終沒有辦法有效解決，並較過去愈發嚴重。即使美國財政部認為財政赤字愈發嚴重的原因是利率上漲和增加債務融資所造成，事實上，美國聯邦政府並沒有心在改善赤字上，反倒放任使用協商方式提高債務融資方式解決短期政府不關門的問題，無怪乎 2024年10月新聞報導 中指出美國國債的利息成本增加 29% 至 1.133 兆美元。 有意思的是，在美國聯邦政府的收支表中，我們所看到的2024年第二季利息支出金額並沒有到一兆美元，而是2千多億美元。此收支表中的利息支出包含對個人和企業，以及對其他國家地區的利息金額。或許是兩者的計量方式所導致金額上的差異， 圖片來源：https://fred.stlouisfed.org/series/A180RC1Q027SBEA 從另一個利息支出指標記錄來看，2024年第二季則有1兆3千多億美元的利息支出金額。請注意到上圖中的是政府經常性支出，而不是聯邦政府。另外，在單位上也有差異。兩者造成了金額上的落差。 無論是聯邦政府經常性支出之利息支出或是政府經常性支出之利息支出，兩者的時間走勢都是一往直上的增加，我們並沒有看到美國政府利息支出金額有想停下來的腳步或是原地踏步的可能。而第一張圖的趨勢線...

 今年(2024)是美國總統大選的選舉年。隨著大選時間接近，美股或期貨的價格多少還是有受到人為干預。以2024年10月10日美東時間早上公佈9月份的消費者物價指數為例，新聞報導中指出「消費者物價指數年增率為2.4%，較預期的2.3%還高」。因為與預期相比，真實的消費者物價指數年增率沒有如預期，並且也沒有低於預期，因此被認定為利空消息，導致美東時間早上8點30分的那斯達克期貨價格開始震盪下跌，從20433點到8點41分的20330點。 那麼問題是消費者物價指數年增率2.4%就真的是利空消息嗎？還是那預期值本身就帶有誤導性質呢？我們得回到一開始對數值之間如何判定的方法講起。 兩點比較法和其他更高階的分析法 所謂的兩點比較法是指我們找到兩個數字進行比大小。是的。兩點比較法聽起來比較好聽，實際上就是比大小。人類從出生後就會比大小，找差異，識別就是找到差異，然後分辨清楚。這是與生俱來的本能，所以這是種基礎的分析能力。 這種方法不只在新聞上時常出現，在演算法中更是佔了很重要的程度。因為數據或資料在演算法中的排序就是種比大小的方法。也因為如此，為什麼前面所寫的消費者物價指數年增率要與預期值去做比大小就是這個道理。 那你知道預期值從何得來嗎？ 預期值一般來說可以從兩種方式得到，第一種是專家們將他們預期的數值提出來，然後經過一定的算法，就會得到一個公佈出來的預期值。這就是種「指數化」原理。像一些商業性的調查，即使是問卷方式或詢問問題方式，會有個數值或是傾向，然後集結起來，同樣也是用某種算法，得到一個公佈出來的指數或傾向(分類)。第二種方式就是照著預期公式計算出預期值。 所謂的預期也有兩個意思。第一種意思是預期未來，也就是還沒有發生的事情，你可能有所根據，或者基於你的專業或經驗，然後有所看法或認知。另一種則是基於某些事情為條件，然後預期，也就是平均的意思。 多數人並不知道預期從何而來，卻選擇信任這樣的數字或傾向或分類。這是種很危險的狀態。一般人會相信預期，通常是基於 政府背書 機構背書 權威背書 背書就會有背信。通常我們都會假設「國家或政府不會倒閉」。確實！你看冰島瀕臨破產，或斯里蘭卡政府宣布破產。同樣也有城市政府破產的案例，如伯明罕、夕張市、底特律等。至於美國會不會有政府破產呢？只能說美國可以透過國債或債務提高方式融通，從而避免破產。其實只要能提高債務，獲得融通，自然就能用時...

  AI數據分析新利器，MathAI助您洞悉數據趨勢 精準抓住短期趨勢，補足傳統迴歸分析 您是否曾經為數據分析而苦惱？ 傳統的迴歸分析只能抓住長期趨勢，而對於短期趨勢的判斷則存在局限性。這時，AI數據分析的MathAI就可以幫到您。 MathAI是一種將曲線規律的數據，以多線段方式抓住曲線規律的方法。其中，AI在每次的數據運算中進行判斷是否時間序列資料是否產生最佳的趨勢。如果新加入的數據造成趨勢準確率下降，就表示新的數據是下一個趨勢的開始。 這種方法的優勢在於，它可以精準地抓住短期趨勢。因為趨勢非常精準，且非常有代表性，所以趨勢的變化程度就能代表這段時間內的數據變化。 相比於傳統迴歸分析，MathAI有以下優勢： 可以精準抓住短期趨勢 不受數據偏離迴歸線的影響 比使用乖離率更客觀 如果您想提高數據分析能力，掌握短期趨勢的判斷，那麼MathAI是您不容錯過的選擇。現在就來參加我們的AI數據分析培訓，掌握MathAI的使用方法，成為數據分析高手！ 立即報名，搶先體驗MathAI的強大功能！

AI財經新知力系列 - Day 3 金融市場指標 美國銀行信貸金額趨勢解讀 🔶 指標用途：了解美國商業銀行整體貸款情況 指標作用：信貸金額愈高代表收入愈多 指標說明： 美國所有商業銀行的銀行信貸金額位於資產負債表的資產科目是所有貸款的總金額 這是商業銀行重要的收入來源，也是產生貨幣乘數，讓貨幣到市場上流通的最常見方法 🔶 指標解讀：請跟著圖形說明搭配趨勢圖觀看 ✅美國商業銀行信貸金額已經發生18週的下降趨勢，其中近10週的下降趨勢速度特別快 觀點：就美國的專家和策略分析師們的說法是美國會進入衰退和緊縮，聯準會升息會終止 想法：從2019年開始的數字序列來看，新冠肺炎疫情因貨幣政策和聯邦政府政策導致經濟虛胖。為何不能認為美國正逐步脫離新冠肺炎疫情期間強力干預影響，轉回實體經濟正常面呢？ 而這樣的轉回肯定是有陣痛期的。所謂的衰退可以說是彌補政策失誤，返回經濟正常狀態的必經之路。 信貸環境正在收緊一事在一定程度上有助於加息緊縮，但其也有著導致衰退的危險性 🔶 看見未來：AI測定2023年3月15日當週可能是新的下降趨勢起點。 🔶 你喜歡金融市場的財經指標解讀嗎？ 記得按讚表示看完喔 留言分享你的看法

  AI財經新知力系列   - Day 2 金融市場指標 美國存款金額趨勢解讀 指標用途：了解是否有存款外流情況 (含擠兌) 指標說明： 存款金額位於資產負債表的負債科目。在美國3月10日發生SVB倒閉事件後，存款金額的增減對了解美國金融體系成為重要的金融指標之一。 指標解讀：請跟著圖形說明搭配趨勢圖觀看 圖內的整體期間顯示美國存款隨時間持續外流 最新趨勢從2022年2月15日當週開始新的下降 最新趨勢期間內發生SVB事件 4月5日當週數字很可能成為新趨勢的開始週，還須等待未來4週才可能見到新趨勢產生 你喜歡金融市場的財經指標解讀嗎？ 記得按讚表示看完喔 留言分享你的看法

  AI財經新知力系列   - Day 2 金融市場指標 美國工商業貸款金額趨勢解讀 指標用途：可了解美國金融體系的銀行收入來源之一是否穩定成長，也是衡量美國貨幣膨脹速度的重要指標 指標說明：每週公布的工商業貸款金額屬於即時性的金融指標。 指標作用： 1. 反映銀行對貸款的態度是寬鬆還是緊縮 2. 反映工商業對未來投資的預期態度 (有投資需求才會大量貸款) 指標解讀：請跟著圖形說明搭配趨勢圖觀看 選擇原因：3月底美國策略分析師們在網上發出警訊，認為美國的金融危機還有下一波。特別是3月10日發生矽谷銀行倒閉事件後，工商業貸款金額很快下降。 常見觀點：貸款出去的錢愈多，在外流通的錢愈多，貨幣供給量愈多，名目GDP增加。 指標缺點： 1.因為只有這工商業貸款指標，不能分辨出是銀行在緊縮銀根還是工商業在減少貸款金額。 2.需要搭配商業銀行的其他資產科目，如消費性貸款、房地產貸款、三者合一的「銀行信貸貸款和租賃」科目、負債科目需要「向聯準會借錢」的科目一起觀察。 我的觀點： 不過，若以2020年新冠肺炎前的趨勢預估，現今美國工商業貸款或其他會計科目數據皆是過高情況。 如果要回復新冠肺炎的經濟常態，原來用以支撐實體經濟衰退的金流應該也要回復常態，轉為實體經濟面。 你喜歡金融市場的財經指標解讀嗎？ 記得按讚表示看完喔 留言分享你的看法

  AI財經新知力系列   - Day 2 房地產市場需求面指標 美國30年抵押貸款固定利率趨勢解讀 指標用途：可了解美國購屋者房貸壓力情況。 指標作用：利率愈高代表購屋抵押貸款的成本愈高，申請量會大減 指標說明： 抵押貸款分固定利率和機動利率，並且期限也分不同年限。多數購屋者都會申請抵押貸款。如果利率提高代表購屋者申請低壓貸款時的利息成本就高，自然會降低購屋需求，對房地產市場和美元皆不利。 指標解讀：請跟著圖形說明搭配趨勢圖觀看 一般解讀：看高低點的兩點比較 趨勢解讀： 聯準會升息政策同樣影響抵押貸款的固定利率。短期趨勢可看出有上升也有下降的趨勢期間。近期利率值高且有約半年就改變趨勢方向現象。 由此可見30年抵押貸款固定利率不只維持在相對高點上，同時處在未來聯準會升息不確定性的影響中。 你喜歡房地產市場的財經指標解讀嗎？ 記得按讚表示看完喔 留言分享你的看法

  AI財經新知力系列   Day 2 午間 華航每月營收趨勢解讀 指標解讀：請跟著圖形說明搭配趨勢圖觀看 閱讀注意事項： 即使同處於細產業內的公司，因經營策略和營運服務比重不同，造就每月營收趨勢的差異。 近期看各家公司或財經指標都能發現新冠疫情對財經環境造成影響。 綠箭頭代表該趨勢的起始點 看完航空業兩家航空公司的每月營收趨勢圖後，你有什麼想法？歡迎下方留言分享 看完記得點讚或下方留言【+1】表示今天打卡學習完成喔

  AI財經新知力系列-長榮航每月營收趨勢解讀 絕對數字來看，長榮航每月營收正朝向回復到疫情前的水平 (一般認知航空業受疫情衝擊的證據) 最大降幅趨勢發生在新冠肺炎疫情初期 (因為降幅大，導致絕對數字下降快) 2020年6月後營收皆是向上趨勢 (趨勢力道不同) 疫情後趨勢起始月多為1月和6月，只有最新趨勢起於9月 喜歡這則貼文的資訊 點讚關注 持續追縱我發布的AI財經新知力系列 歡迎下方留言分享你的看法

  AI財經新知力系列 - Day1 就業市場數量指標 美國新職位公告指數趨勢解讀 指標用途：了解美國就業市場是否熱絡，是否需要就業 指標作用：新職位公告指標數字愈大，代表市場需求愈高。 新職位公布在減少代表勞動市場已經快滿了，或者正在萎縮。用趨勢來看可以看到新職位公布的週期變化，和美國經濟週期 為什麼要看就業市場數量指標？ 勞動市場愈熱絡就能帶動經濟持續成長，直到使用機器取代70%人類，就業市場指標就能退休了 指標解讀：請跟著圖形說明搭配趨勢圖觀看 注意點： 這是日資料，所以變化非常大 美國新職位公告從2023年年初就快速大幅下降維持16天(兩個8天，超過半個月) 最短的趨勢持續時間是6天，確實是接近一週

AI財經新知力系列 Day1 債券市場價格指標 美國10年公債利率-3年公債利率趨勢解讀 指標用途： 可了解美國利率倒掛情況。 指標作用： 原本是正負值做數字判斷以及與零軸做兩點比對 現在可以提升到使用趨勢了解利差是否擴張倒掛，何時出現反轉 為什麼要了解利率倒掛？ 原因1：利率倒掛很可能帶來經濟衰退 這裡延伸一個很重要的觀念！ 利率倒掛未必接著出現經濟衰退，但經濟衰退前必然有利率倒掛現象。這點說明了反覆出現利率倒掛時，美國卻認為2020年3到4月是衰退期。 原因2：美國經濟不好，台灣也會受影響 這是無法避免的事情。 指標解讀：請跟著圖形說明搭配趨勢圖觀看 注意點：此圖最新趨勢是-0.07，負值代表還在倒掛擴張，但倒掛速度已經在收斂變小 聰明的你，覺得之後這樣的趨勢會變成怎樣呢？下方留言分享